"Risk of ruin" = probabilidade de quebrar conta dado seu position sizing e edge. Matemática que poucos entendem mas que dita quem sobrevive.
A pergunta
Dado que você arrisca X% por trade, com win rate Y%, qual a probabilidade de quebrar a conta?
A fórmula básica
Para EV positivo (edge real):
Risk of Ruin = ((1-A)/(1+A))^N
Onde:
A = edge percentual
N = número de unidades de risk no capitalExemplo:
- Risk 1% por trade
- Win rate 55%, R:R 1:1
- Edge: 10% (55% × 1 - 45% × 1 = 10%)
- N = 100 unidades de risk no capital
- Risk of Ruin = (0.9/1.1)^100 = 0.00000003% (praticamente zero)
Por que importa
Cenários:
| Risk per trade | Edge 10% | Edge 5% | Edge 0% (random) |
|---|---|---|---|
| 1% | ~0% | ~0% | ~100% (eventualmente) |
| 2% | ~0% | 0.01% | ~100% |
| 5% | 0.1% | 2% | ~100% |
| 10% | 5% | 20% | ~100% |
| 20% | 30% | 60% | ~100% |
Insights críticos
1. Sem edge real, quebra é garantida
Trader sem edge real (random ~50%) eventualmente quebra. Position size não muda matemática — só quão rápido.
2. Edge pequena com risk pequeno = sobrevive
Edge 10% + 1% risk = praticamente zero risk of ruin. Trader pode operar décadas.
3. Edge boa com risk grande = ainda perigoso
Edge 10% + 10% risk per trade = 5% probability de quebrar conta. Não é zero.
4. Variance é assassina
Mesmo com edge, sequências de perda acontecem. Capital precisa absorver 10-20 perdas seguidas.
Aplicação prática
Regra de 1% por trade existe pra isso:
- Permite 100 unidades de risk
- Mesmo sem edge particular, drawdowns são tolerable
- Com edge real, sobrevivência é matemática
Kelly Criterion
Pra maximizar growth com given edge:
f* = (b·p - q) / b
Onde:
b = odds (R:R)
p = win probability
q = 1 - pKelly puro maximize long-term growth mas variance brutal. Use 1/4 Kelly: mais conservativo, menos variance.
Para OpenClaw bot
risk_management:
max_risk_per_trade_pct: 1.0 # regra hard
position_sizing: kelly_fractional
kelly_fraction: 0.25
emergency_kill_below_capital_pct: 70A lição final
- Sem edge: você quebra. Aceite e procure edge ou pare.
- Com edge: respeite 1% regra. Sobrevivência é matemática.
- Variance é parte do jogo. Capital precisa absorver.
- Kelly puro = drama. Use Kelly fractional.
Veja: martingale trap | lot sizing. 🦞